Potencijalni rast međunarodnih burzi bit će vrlo blizu dvoznamenkastom broju ako se ostvare razine rasta predviđene u službenim izvješćima. Međutim, tijekom godine pojavit će se niz pokazatelja koji će dati više od jednog signala za otvaranje ili zatvaranje pozicija na financijskim tržištima. U svakom slučaju, sljedeća godina izgleda vrlo izazovno za male i srednje ulagače, koji će morati usavršiti svoje burzovne strategije kako bi maksimizirali prinose od svojih vlasničkih ulaganja.
Međunarodna tržišta dionica kreću s jedne od najviših razina u posljednjih pet godina, s dobicima od 86%, 32% i 22% za Dow Jones, Eurostoxx i Ibex 35. Pitanje je sada hoće li se ovaj trend nastaviti tijekom cijele godine ili će, naprotiv, doći do korekcija. U svakom slučaju, postoje neki vrlo pouzdani pokazatelji koji će odrediti njihove performanse u sljedećih dvanaest mjeseci. Želite li znati koji su najvažniji?
U svakom slučaju, ključno je da investicijska strategija ove godine stavi prioritet očuvanju uloženog kapitala iznad drugih tehničkih razmatranja, a možda čak i fundamentalnih. Morat ćete istražiti novu financijsku imovinu ako ne želite zaostati za drugim investitorima. Jer zasigurno postoji više opcija od burze, a tržišta plemenitih metala, roba i alternativnih investicija pokazuju taj trend, koji će vjerojatno prevladati u nadolazećoj godini.
Ključevi: globalni ekonomski rast
Prognoze za ovu godinu bit će jedna od pokretačkih snaga kretanja na burzi, ovisno o korekcijama koje će se dogoditi u nadolazećim mjesecima. U tom smislu, najnovije izvješće Međunarodnog monetarnog fonda (MMF) podiglo je projekciju globalnog rasta na 3,7%. U međuvremenu, Organizacija za ekonomsku suradnju i razvoj (OECD) zadržava istu prognozu rasta globalnog gospodarstva, iako ističe da oporavak još nije dovoljno snažan.
S druge strane, analitički odjel Bankintera upozorava da je gospodarstvo uronjeno u fazu rasta koja bi se mogla produžiti. S obzirom na ovaj scenarij, favoriziraju dionice kao najprofitabilniji investicijski instrument. Točnije, ciljaju Ibex 35 na oko 11.000 bodova, 9% iznad trenutnih razina. Međutim, od sada nadalje svakako treba riješiti mnoge neizvjesnosti, posebno one koje se tiču zemalja eurozone. U svakom slučaju, bit će to vrlo složena godina na burzi, puno složenija nego prethodnih godina.
Poslovna očekivanja
Kvartalni rezultati koje će predstaviti tvrtke uvrštene na burzu bit će ključni parametar za procjenu cijena dionica. U iščekivanju rezultata za četvrto tromjesečje, dobit tvrtki uvrštenih na Ibex 35 porasla je za oko 13% u 2018., što je usporavanje u usporedbi s prvim tromjesečjem, kada je gospodarska aktivnost porasla za 20%. Međutim, jedna od briga ulagača je kako će katalonsko pitanje utjecati na račune tvrtki u nadolazećim mjesecima. To je toliko značajno da će biti ključni čimbenik u određivanju smjera u kojem će referentni indeks krenuti.
Međutim, već se pojavljuju prvi znakovi usporavanja španjolskog gospodarstva, a time i međunarodnih gospodarstava. To bi moglo dovesti do niže korporativne dobiti nego posljednjih godina. Posljedično, cijene dionica mogle bi se korigirati u većoj ili manjoj mjeri, što bi potencijalno moglo uzrokovati značajan pad na međunarodnim burzama. To je jedan od rizika s kojima se suočavate ako planirate ulagati u dionice u nadolazećim mjesecima. Možda je pravo vrijeme za prilagodbu vašeg investicijskog portfelja , kako na burzi tako i u drugim financijskim proizvodima, poput investicijskih fondova.
Smanjenje novčanih poticaja
Monetarna politika s obje strane Atlantika oblikuje se kao jedan od ključnih čimbenika za rezultate burze u 2019. Međutim, postoje određene razlike između dvije ekonomske regije. S jedne strane, američke Federalne rezerve odlučile su završiti godinu s kamatnim stopama iznad 1%, nakon što su ih podigle za četvrtinu boda. Ovo je četvrto povećanje cijene novca otkako su promijenile svoju ekonomsku strategiju. Za ovu novu godinu očekuje se nastavak procesa povlačenja poticaja , iako će biti postupan, kako inzistira Fed. Ova odluka nije spriječila Dow Jones da poraste za 25% u posljednjoj godini i dosegne rekordne vrijednosti.
S druge strane, u Europskoj uniji izgledi su donekle drugačiji, s kamatnim stopama koje ostaju na rekordno niskim razinama od 0%. Od siječnja je Europska središnja banka prepolovila kupnje javnog i privatnog duga, koje su provedene kako bi se potaknuo gospodarski oporavak eurozone. Ovaj je program pridonio rastu europskih burzi za gotovo 30% u posljednjih pet godina. Međutim, 2019. godina donijet će novi scenarij zbog namjere europskog regulatora da prestane stimulirati financijska tržišta. Ovu vijest nisu dobro prihvatili mali i srednji ulagači.
Evolucija cijena nafte
Još jedno područje koje treba pomno pratiti su cijene sirove nafte . Svako značajno odstupanje prema gore ili dolje generirat će oštre promjene indeksa burze. U prvom scenariju to bi stvorilo inflacijske pritiske u glavnim međunarodnim gospodarstvima. U međuvremenu, ako se trguje ispod 40 dolara - kao što se dogodilo prije godinu i pol - to bi stvorilo poremećaje u zemljama koje su najuže povezane s ovom financijskom imovinom. U svakom slučaju, prosječna cijena po barelu iznosi oko 65 dolara, s godišnjim porastom od 24%. Prognoze pokazuju da će sirova nafta ove godine porasti za gotovo 10%, prema najnovijem izvješću Goldman Sachsa.
Izgledi za ovu novu godinu su da će cijena nafte nastaviti svoj uzlazni trend. To bi moglo negativno utjecati na značajan dio financijskih tržišta. Međutim, ovo bi također moglo biti dobro vrijeme za zauzimanje pozicija u javno trgovanim tvrtkama povezanim s ovom važnom financijskom imovinom. S druge strane, činjenica je da bi to moglo ometati globalni gospodarski rast da se nastavi istim tempom kao i prije. To je još jedan rizik povezan s novom godinom, što mnogi financijski analitičari priznaju.
Izbori u Italiji i Njemačkoj?
Politički faktor također će biti odlučujući u određivanju smjera kretanja dionica u nadolazećim mjesecima. U tom smislu, izbori koji bi se mogli održati u Italiji tijekom sljedećih dvanaest mjeseci bit će od velike važnosti. Ne treba zaboraviti da je Italija treće najveće gospodarstvo u Europskoj uniji, odmah iza Njemačke i Francuske , te osmo najveće u svijetu s bruto domaćim proizvodom od 1.850.735 dolara. Svaki ishod koji generira daljnju nestabilnost u formiranju vlade imat će posljedice na financijskim tržištima, a posebno na burzi.
U međuvremenu, burza će pomno pratiti pregovore između dviju glavnih stranaka (CDU i SPD) o ostanku na vlasti u Njemačkoj. U suprotnom, Njemačka bi se na proljeće suočila s novim izborima, što bi signaliziralo nestabilnost na financijskim tržištima jer bi to moglo paralizirati najhitnija pitanja unutar EU. To se raspoloženje okvirno odražava na njemačkom DAX-u , koji je u posljednjem mjesecu pao za gotovo 1%. Tome doprinosi i uspon takozvanih populističkih stranaka.
Povlačenje pomoći u EU
Još jedan posebno relevantan faktor je povlačenje mjera poticaja u Europskoj uniji, koje će se dogoditi ove godine. To bi mogao biti značajan udarac za burzu, jer bi pritisak prodaje mogao očito nadmašiti pritisak kupnje. U svakom slučaju, to će biti još jedan faktor koji treba uzeti u obzir sljedeće godine, i zasigurno ne manji, u smislu njegovog utjecaja na cijene dionica.
Nije iznenađujuće, bit će to puno novca koji će se udaljiti od tržišta dionica tražeći druge poslovne prilike. I u fiksnom dohotku i u onom koji se smatra alternativnim ulaganjem. Do te mjere da može obilježiti razvoj tržišta dionica u 2019. Vijesti koje mali i srednji ulagači ne prihvaćaju dobro.