Tvrtke u Ibex 35, referentnom indeksu španjolskih dionica, koje su povezane sa sektorom putovanja i turizma (Meliá, Aena, IAG i Amadeus) izgubile su u ponedjeljak gotovo 1.600 milijardi eura tržišne kapitalizacije zbog propasti Thomasa Cooka, jednog od vodećih turoperatora u Ujedinjenom Kraljevstvu. Ova je vijest iznenadila mnoge male i srednje ulagače, do te mjere da su se neki nadali iskoristiti snažne rezultate ljetne turističke sezone.
Ovo su vrlo zabrinjavajuće vijesti za turistički i putnički sektor, jer predstavljaju značajan udarac dolasku britanskih turista u Španjolsku . Britanski turisti predstavljaju 15% svih stranih posjetitelja i vodeći su izvor dolaznog turizma u zemlji. Iz tog razloga ne čudi da je Amadeus najteže pogođen utjecajem na svoju uslugu rezervacija, pavši za nešto više od 3% i postavši jedna od tvrtki s najvećim padom dionica na burzi ovog Crnog ponedjeljka za turistički sektor.
Drugi aspekt koji treba uzeti u obzir jest da će cijena dionica operatera zračne luke Aena pasti za oko 1% zbog prijetnje da će kolaps Thomasa Cooka utjecati na zračni promet. Ova dionica, koja je do sada održavala jedan od najjasnijih uzlaznih trendova, mogla bi od sada značajno promijeniti svoju investicijsku strategiju. Slično tome, hotelske grupe u Španjolskoj našle su se pod značajnim pritiskom prodaje od strane investitora, trend koji bi se mogao nastaviti u nadolazećim danima.
Thomas Cook iznenađuje sve
Međutim, jedan je učinak iznenadio sve investitore. Dok je španjolski turistički sektor više od bilo kojeg drugog patio zbog neočekivanog kolapsa Thomasa Cooka, na britanskom tržištu preostale tvrtke u industrijskom i turističkom sektoru sada dijele tržišni udio koji je ovaj operater izgubio. Posljedično, cijena njihovih dionica porasla je u prvih nekoliko sati tjedna. Taj je kontrast bio vrlo vidljiv na tržištima dionica.
Sada, još jedno pitanje koje muči male i srednje ulagače jest hoće li se ovi padovi nastaviti u nadolazećim danima ili tjednima ili će se konačno zaustaviti. Potonji scenarij čini se vrlo malo vjerojatnim zbog utjecaja propasti Thomasa Cooka na španjolske tvrtke u sektoru. Štoviše, sve naznake upućuju na to da će padovi potrajati, barem tijekom ovog i sljedećeg tjedna. Ključno pitanje, međutim, jest hoće li biti jednako intenzivni kao u ponedjeljak. Burza je sektor s najgorim rezultatima na španjolskim dionicama, čak i gori od financijskog i cikličkog sektora.
Što investitori mogu učiniti?
S obzirom na trenutnu globalnu situaciju koja utječe na snažan španjolski turistički sektor, najbolji postupak za male i srednje ulagače jest povlačenje iz tih dionica i traženje sigurnijih sektora kako bi zaštitili svoj kapital. Ovo je investicijska strategija koju možete primijeniti u nadolazećim tjednima kako biste pratili performanse dionica pogođenih ovim najnovijim korporativnim stečajem. Možda ćete moći kupiti dionice u nadolazećim tjednima po puno konkurentnijim ulaznim cijenama nego prije, s obzirom na očekivani pritisak prodavača na kupce.
S druge strane, važno je imati na umu da su te dionice zaostajale u formiranju cijena. Drugim riječima, nisu bile na vrhu nacionalnih tržišta dionica. To je dodatni pritisak koji djeluje protiv njih i čini ih složenijima za trgovanje u kratkoročnom i srednjoročnom razdoblju zbog njihovih specifičnih karakteristika unutar tehničke analize . Ključno je zapamtiti da se većina njih trenutno trguje na značajnim razinama podrške, koje će odrediti njihov uzlazni ili silazni trend u nadolazećim mjesecima ili čak godinama.
Na Balearskim i Kanarskim otocima
Područja koja su najviše pogođena kolapsom Thomasa Cooka, koji je negativno utjecao na španjolski turistički sektor na burzi, upravo su otoci: Balearski i Kanarski otoci. S druge strane, drugi dijelovi Španjolske bili su više pošteđeni potencijalnih učinaka ovog bankrota na turistički sektor. Hotelske tvrtke najteže su pogođene ovim događajem, do te mjere da će morati pričekati neko vrijeme da naplate dugove koje duguju Thomasu Cooku. Očekuje se da ta plaćanja neće biti u iznosu 100% ukupnog iznosa duga , već u dijelu koji može biti minimalan.
Ova činjenica može utjecati na interese hotelskih grupacija koje kotiraju na tržištima dionica. S vrlo značajnim smanjenjem njegove procjene na burzi, što može dati nove smjernice za ulazak, ali kasnije. Trenutno ne, budući da se zbog sukoba vrijednosti smatraju općenitim vrijednostima zbog općeg konteksta u kojem je turistički sektor trenutno naveden. Ne možete zaboraviti da su pred vama drugi sektori s mnogo sugestivnijim tehničkim aspektom nego u ovom. Osjetljiviji kako biste mogli kupovati s većim garancijama uspjeha u trgovanju na burzi.
Europske tvrtke
Kao što se i očekivalo, kolaps Thomasa Cooka stvorio je nove poslovne prilike na financijskim tržištima. Zrakoplovne tvrtke su među najvećim korisnicima, spremne zauzeti poslovne niše koje je ostavio britanski turoperator. Jedan od glavnih korisnika je IAG , čija je cijena dionica porasla posljednjih dana, privlačeći nove kupce na pozicije nacionalnog prijevoznika. Slično tome, druge tvrtke koje posluju u Velikoj Britaniji uvelike su profitirale od propasti ostarjelog turoperatora, s realnom mogućnošću da će im dionice porasti u nadolazećim danima.
S druge strane, kolaps Thomasa Cooka doveo je do restrukturiranja turističkog sektora i nesumnjivo će donijeti promjene pred kraj godine. Unatoč tome, to nije osobito atraktivan sektor za praćenje u ovom trenutku. Naprotiv, pogodan je samo za vrlo specifična, kratkoročna ulaganja . To je zato što fluktuacije cijena mogu biti stalne i lako zbuniti mnoge male i srednje investitore. Volatilnost će biti jedan od najznačajnijih zajedničkih nazivnika za bilo koju investicijsku strategiju.
Najviše pogođeni hoteli
Još jedan aspekt koji treba uzeti u obzir nakon objave bankrota Thomasa Cooka i njegovog naknadnog utjecaja na španjolsko turističko tržište dionica jest da će se financijski izvještaji nekih od tih tvrtki uvrštenih na burzu analizirati mnogo detaljnije. To se posebno odnosi na one u segmentu hotelskih grupacija, koje je u konačnici najteže pogodila ova korporativna kriza. Upravo je to jedan od najvažnijih sektora u zemlji, koji predstavlja gotovo 15% svih stranih posjetitelja - ispred njemačkih i francuskih turista - i to je jedan od razloga zašto je u španjolskom turističkom sektoru zavladala uzbuna.
S druge strane, u ovom trenutku ne možemo zaboraviti da tvrtke koje su pogođene bankrotom Thomasa Cooka mogu imati silaznu cijev koja bi mogla ometati poslovanje na burzi od strane malih i srednjih ulagača. Ne vrlo nasilnim padovima, ali barem duljim boravkom od uobičajenog. Bit će to nešto na što ćete i sami od sada morati računati. I za otvaranje i za zatvaranje pozicija u nekim od tih vrijednosnih papira španjolskog turističkog sektora. Sve se to, nakon nacionalnog indeksa dionica, Ibexa 35, zatvorilo prošli tjedan s rastom od 0,50%.
Opći izgledi nisu previše optimistični da bi se suočili s mogućim trgovanjem na burzi. Ali u nekim slučajevima mogu predstavljati stvarne poslovne prilike koje trenutno ne bismo smjeli propustiti. Bez obzira kako je to zapravo izgledalo ovih dana. Uz sve rizike koje ovakva vrsta dionica podrazumijeva unatoč dobrom zdravstvenom stanju turističkih tokova u gotovo cijelom svijetu. Tako da na kraju donesete najbolju odluku od svih.