Sporazum o Brexitu između Ujedinjenog Kraljevstva i Europske unije, zajedno s nadolazećim proračunom talijanske vlade, bit će ključni čimbenici koji će utjecati na tržišta dionica tijekom posljednjeg tjedna studenog. U početku, sve naznake upućuju na uzlazni trend, jer se čini vjerojatnim da će se ta pitanja povoljno riješiti za male i srednje ulagače. To dolazi nakon tjedna u kojem je referentni španjolski indeks, Ibex 35, pao nešto više od 1,50% tijekom pet trgovinskih sesija.
Nadalje, ovog tjedna bit će objavljen IFO indeks poslovnog povjerenja za Njemačku i eurozonu, dok će SAD izdati tromjesečne i šestomjesečne obveznice te dvogodišnje zapise. To su i drugi vrlo relevantni događaji koji će na ovaj ili onaj način odrediti smjer ne samo španjolskog tržišta dionica, već i ostatka svijeta. U svakom slučaju, odražavat će kako financijska tržišta probavljaju važne sporazume o kojima se raspravljalo na summitu Europske unije o Brexitu, koji se održao proteklog vikenda.
S druge strane, što se tiče američkog gospodarstva, sve će oči biti uprte u indeks proizvodnog poslovanja Dallas FED-a , za koji se predviđa da će dosegnuti 105,90. Još jedna ključna točka podataka za ovu regiju je nacionalni indeks aktivnosti Chicago FED-a, koji također treba biti objavljen ovog tjedna. Stoga će mali i srednji investitori imati mnogo podataka za obradu kako bi zauzeli najprikladnije pozicije za povećanje svog osobnog bogatstva.
Brexit: trebao bi podupirati tržište dionica
Očekuje se da će postignuti sporazum o izlasku Velike Britanije iz Europske unije biti snažan katalizator rasta cijena dionica nakon nedavnih padova u proteklih nekoliko mjeseci. Doista, neki od najistaknutijih analitičara financijskih tržišta sugeriraju da bi to moglo označiti početak tradicionalnog blagdanskog rasta . Međutim, kao što mali ulagači dobro znaju, reakcija financijskih tržišta je zaista nepredvidiva, jer ulagači imaju tendenciju kupovati na temelju glasina, a prodavati kada se vijesti potvrde. Hoće li ova situacija biti ista?
S druge strane, neke će dionice nesumnjivo biti osjetljivije na ovu vrstu vijesti. To vrijedi i na pozitivan i na negativan način, kao što je bio slučaj posljednjih godina. U određeno doba godine, optimizam na financijskim tržištima može biti zajednički nazivnik za mnoge dionice uvrštene na burzu. U nadolazećim trgovačkim sesijama, razni financijski igrači će otkriti što učiniti, i za kupnju i za prodaju dionica na burzi. A ostao je samo jedan mjesec u ovoj godini, koja je bila toliko izazovna za tržišta dionica.
Odobrenje engleskog parlamenta
U svakom slučaju, najveća prepreka rastu burzi ovisit će o budućem odobrenju sastanka održanog s upravnim tijelima Europske unije od strane britanskog parlamenta . Stoga će biti bitno pažljivo razmotriti sve transakcije. Doista, početna reakcija burzi ovog ponedjeljka bila je očito optimistična, s porastom Ibexa 35 od oko 2%. Banke su predvodile ovaj rast nakon velikih gubitaka koje su pretrpjele posljednjih tjedana. Dobici Sabadella, BBVA-e, Bankije i Santandera nadmašili su one drugih dioničkih sektora.
Ova reakcija financijskih tržišta dovela je do toga da se referentni indeks španjolske burze približi razini od 9.200 bodova . Međutim, njegove performanse u nadolazećim danima bit će ključne za utvrđivanje je li riječ samo o privremenom oporavku ili nečem značajnijem što bi moglo potaknuti ovu referentnu vrijednost burze na više razine. Jedna od ključnih referentnih točaka bit će snažna razina podrške na 9.500 bodova, koja bi ga mogla čak i gurnuti više.
Očekuje se rješenje talijanskog problema
Što se tiče proračuna koji je talijanska vlada poslala Bruxellesu , sada sve ukazuje na to da je to strategija Talijana za osiguranje boljih uvjeta za pregovore o svom dugu. Međutim, morat ćemo pričekati još nekoliko tjedana kako bismo utvrdili pravu prirodu ove vrlo specifične situacije s kojom se institucije EU trenutno suočavaju. Ako se konačno riješi, to bi moglo pružiti još jedan snažan poticaj europskim prihodima prije kraja godine.
Jedan od najvećih korisnika ove situacije nesumnjivo će biti banke, koje bi godinu mogle završiti u boljoj poziciji nego što su je započele. Nije slučajno da je ovo jedan od sektora koji je izgubio najviše eura u posljednjih dvanaest mjeseci, pri čemu su neki burzovni indeksi pali za više od 10%. Do te mjere da je to jedan od segmenata na financijskim tržištima s najgorim preporukama financijskih analitičara, koji savjetuju da se ne kupuje, što dovodi do jasnog trenda prodaje u nemilost.
Rizik od velikih padova
Međutim, nisu svi financijski analitičari toliko optimistični u pogledu učinka španjolskog tržišta dionica u posljednjim danima godine. Naprotiv, vjeruju da bi Ibex 35 mogao dosegnuti razine vrlo blizu 7.000 ili 7.500 bodova u nadolazećim danima , što bi ovu referentnu vrijednost postavilo na jednu od najnižih razina u posljednjih nekoliko godina. Postoji dodatni rizik da bi silazni trend mogao biti puno medvjeđi nego što se prethodno predviđalo, u svim vremenskim okvirima: kratkoročnim, srednjoročnim i dugoročnim, te izvan drugih tehničkih razmatranja, a možda čak i iz fundamentalne perspektive.
U iščekivanju daljnjeg razvoja događaja, jedna od ključnih razina koju treba pratiti u nadolazećim danima je vrlo značajna granica od 8.500 bodova. Upravo je tu tržište stalo tijekom svog posljednjeg pada početkom studenog. Ako se probije ova razina, padovi španjolskih dionica nesumnjivo bi mogli postati izraženiji, ispunjavajući najpesimističniji scenarij koji su opisali financijski analitičari. To je unatoč činjenici da korporativne zarade za posljednje tromjesečje nisu bile razočaravajuće.
Čekajući božićni poklon
Unutar ovog općeg konteksta, svi mali i srednji investitori čekaju očekivani blagdanski rast. Sasvim je uobičajeno da se takav rast dogodi otprilike u ovo vrijeme, ali ne uvijek na isti način kao prošle godine, na veliko razočaranje tisuća i tisuća investitora koji se nadaju ulasku na financijska tržišta u danima koji prethode Božiću. Cijene dionica mogu porasti u prosjeku za oko 8% . Stoga ne čudi da mnogi čekaju ovaj rast kako bi mogli trgovati i tako ostvariti povrat na svoju ušteđevinu u vrlo kratkom roku.
Očekuje se da će najagresivniji sektori najbolje proći tijekom ovog uzlaznog razdoblja. Suprotno tome, vjerojatno će profitirati one dionice koje su ove godine najviše pale. Banke su ponovno spremne predvoditi dobitke i smanjiti diskont po kojem trenutno trguju. Tehnološke dionice vjerojatno će također pokazati značajan rast cijena, na štetu obrambenih tvrtki i onih koje djeluju kao sigurna utočišta tijekom razdoblja nestabilnosti financijskog tržišta.
Dobro vrijeme za ulaganje
U svakom slučaju, prosinac i siječanj tradicionalno su dva vrlo pozitivna mjeseca za tržišta dionica. To je nešto na što mnogi mali i srednji investitori računaju kako bi godinu uspješno završili. Međutim, to nije čvrsto pravilo i to je faktor koji biste trebali imati na umu kako biste izbjegli neugodna iznenađenja kasnije.
U jednoj od najsloženijih godina za međunarodne burze u posljednjim desetljećima. Gdje će Ibex 35 vjerojatno završiti dvoznamenkastim padom. Iako ne nedostaje tržišnih analitičara koji misle da nakon ovako negativnog kretanja poput ovog, slijedi velika revalorizacija u vrednovanju cijena dionica.