Dvanaestomjesečni Euribor ponovno je postao glavna briga za španjolske vlasnike hipoteka. Najčešće citirani podaci pokazuju da je prosjek za rujan iznosio 3,247% , nakon tri uzastopna mjeseca rasta, dosegnuvši najvišu razinu od srpnja 2024. Ova brojka znatno premašuje 2,172% zabilježenih krajem rujna prethodne godine, što je rezultiralo izravnim povećanjem troškova za one čija se hipoteka s promjenjivom kamatnom stopom preispituje.
Ovo nije izolirani podatak. Euribor je referentna vrijednost za većinu hipoteka s promjenjivom kamatnom stopom u Španjolskoj, a kada on raste, utječe na mjesečne otplate . Prema izvorima iz industrije, oko četiri milijuna kućanstava i otprilike 75% španjolskih hipoteka povezano je s ovim indeksom. Nadalje, u listopadu je pokazatelj započeo s privremenim prosjekom od 3,303%, iako ta brojka i dalje može varirati s dnevnim tečajem.
Što se dogodilo s Euriborom i zašto je to važno?
Euribor, poznat kao Euro Interbank Offered Rate (EUR) , kamatna je stopa po kojoj glavne europske banke međusobno posuđuju novac. Izračunava se svakog radnog dana u 11:00 sati, a u Španjolskoj se objavljuje u Službenom glasniku. Njegova je funkcija ključna jer služi kao osnova za određivanje kamatnih stopa na kredite i hipoteke, posebno na ugovore s promjenjivom ili mješovitom kamatnom stopom.
Tijekom rujna, dnevna stopa je započela s 3,029% i ostala je oko 3,1% tijekom prve polovice mjeseca. Dana 14. rujna, nekoliko dana nakon sastanka ESB-a, porasla je za više od petnaest baznih bodova na 3,312%. Od tada se stabilizirala iznad 3,3%, dosegnuvši 3,379% 25. rujna, što je najviša dnevna stopa u više od dvije godine . Dana 30. rujna pala je na 3,329%, a 1. listopada stabilizirala se na 3,303%.
Mjesečni prosjek također odražava ovaj uzlazni trend. Rujan je završio na 3,247%, u usporedbi s 2,954% u kolovozu i 2,855% u srpnju. Ovo označava treći uzastopni mjesec rasta i najvišu razinu od srpnja 2024. , kada se indeks kretao iznad 3,5%. Za hipoteku s promjenjivom kamatnom stopom, razlika između trenutne brojke i one od prije godinu dana određuje hoće li se mjesečna otplata povećati ili smanjiti pri sljedećoj reviziji.
Povećanje kamatnih stopa ESB-a i međunarodni kontekst
Europska središnja banka odobrila je u rujnu povećanje kamatne stope za 25 baznih bodova , drugo u godini nakon onog u lipnju. Kamatna stopa na depozitni aranžman povećana je na 2,50%, a institucija je odluku opravdala rastućom inflacijom i povećanim troškovima energije. Tržište također očekuje daljnje prilagodbe prije kraja godine.
Međunarodni kontekst bio je odlučujući. Sukob u Iranu i napetosti na Bliskom istoku izvršili su pritisak na rast cijena energije i roba, potičući inflacijska očekivanja. Ta je kombinacija dovela do toga da se Euribor trguje znatno iznad službene stope ESB-a i smanjila je vjerojatnost brzog pada u kratkom roku.
Što to znači za hipoteke s promjenjivom kamatnom stopom?
Hipoteke s promjenjivom kamatnom stopom preispituju se svakih šest ili dvanaest mjeseci, kako je dogovoreno u hipotekarnom ugovoru. Ovim pregledom uspoređuje se najnovija vrijednost Euribora sa stopom koja je bila na snazi nekoliko mjeseci ranije. Kada je razlika pozitivna, mjesečna otplata se povećava ; ako indeks padne, kredit postaje jeftiniji. Stoga kraj rujna ima neposredan učinak na mnoge obitelji koje obnavljaju uvjete hipoteke u nadolazećim tjednima.
Uobičajeni primjer pomaže staviti stvari u perspektivu. Za hipoteku od 150.000 eura na 25 godina, s rasponom Euribora plus 1% i godišnjom revizijom, mjesečna otplata povećala bi se s 849,81 eura na 936,60 eura. Povećanje iznosi oko 86,8 eura mjesečno, što je ekvivalentno više od 1.041 eura dodatnih godišnje. Za veće kredite utjecaj na financije kućanstva može biti još veći.
Suočeni s ovim scenarijem, neki vlasnici hipoteka odlučuju se pregovarati sa svojim zajmodavcem, razmotriti prijenos hipoteke ili istražiti prelazak na hipoteku s fiksnom ili mješovitom kamatnom stopom. To se ne isplati uvijek, jer ovisi o specifičnim uvjetima svakog kredita i povezanim troškovima, ali pregled sitnog tiska ugovora postao je posebno preporučljiv u kontekstu rastućih kamatnih stopa.
Prognoze: što bi se moglo dogoditi u nadolazećim mjesecima
Analitičari ne očekuju značajne padove u kratkom roku. Tržište i dalje predviđa da će ESB dulje zadržati restriktivnu monetarnu politiku kako bi kontrolirao inflaciju. Ako ne bude daljnjih povećanja kamatnih stopa i situacija na Bliskom istoku se smiri, Euribor bi mogao završiti godinu blizu 2,8%. Ako se pritisak nastavi i dođe do još jednog povećanja kamatnih stopa, raspon bi se mogao približiti 3,5%.
Neizvjesnost stoga ostaje visoka. Euribor se kreće u skladu s očekivanjima u vezi s kamatnim stopama, inflacijskim trendovima i geopolitičkim događajima. Stručnjaci se slažu da pokazatelj već uključuje znatno pooštravanje monetarne politike za sljedećih dvanaest mjeseci, tako da će pregledi hipoteka i dalje biti osjetljivi na sve promjene u ekonomskim izgledima.
Fiksno, varijabilno ili miješano: što treba vrednovati
Izbor između fiksne, varijabilne ili mješovite hipoteke ne bi trebao ovisiti isključivo o Euribor stopi. Oni koji daju prioritet sigurnosti poznavanja iznosa svoje mjesečne uplate mogli bi se odlučiti za fiksnu stopu, čak i ako je početna kamatna stopa viša. Oni koji mogu podnijeti povećanja i očekuju da će se stopa u srednjoročnom razdoblju smanjiti, mogli bi razmotriti varijabilnu stopu. Mješovite hipoteke pokušavaju kombinirati oboje tijekom prvih nekoliko godina.
U svakom slučaju, mudro je razmotriti cijelu sliku: rok otplate kredita, prihode, raspoloživu ušteđevinu, toleranciju na rizik i sve povezane proizvode ili usluge. Ugovori o hipotekama potpisuju se u prosjeku na 25 godina, pa je dugoročno planiranje jednako važno kao i tekuća mjesečna otplata . Hipoteke s fiksnom kamatnom stopom doživjele su razdoblje stabilnosti u rujnu, nakon proljetnih prilagodbi, dok su hipoteke s promjenjivom kamatnom stopom osjetljivije na fluktuacije Euribor stope.
Euribor ulazi u završnicu godine na povijesno visokoj razini u usporedbi s onom koja se očekivala na početku godine. Prosjek za rujan iznosi 3,247%, ESB održava kamatnu stopu na depozitni limit na 2,50%, a tržište očekuje daljnji razvoj događaja. Za one s hipotekama s promjenjivom kamatnom stopom, pregled njihove nadolazeće obnove i usporedba alternativa bit će ključni zadatak u nadolazećim mjesecima, dok stručnjaci prate hoće li inflacija i međunarodne napetosti omogućiti određeno olakšanje ili će indeks nastaviti vršiti pritisak na mjesečne uplate.
