Euribor, referentni indeks za većinu hipoteka s promjenjivom kamatnom stopom u Španjolskoj, zaključio je kolovoz na prosječnih 2,95%, što je najviša razina od kolovoza 2024. Ovo povećanje, koje označava drugi mjesec zaredom rasta, predstavlja skok od gotovo osam desetinki postotnog boda u usporedbi s kolovozom prošle godine, kada je indeks iznosio 2,114%. Taj se trend već odrazio na otplate hipoteka, a sve naznake upućuju na to da će se nastaviti i u nadolazećim mjesecima.
Dnevni pokazatelj je čak premašio 3% nekoliko dana u kolovozu, a prva rujanska sesija otvorena je na 3,029%, što je najviša vrijednost koja nije viđena od rujna 2024. Stručnjaci već predviđaju da bi mjesečni prosjek za rujan mogao prvi put u dvije godine premašiti 3%, što bi izazvalo uzbunu među vlasnicima hipoteka. U nastavku analiziramo ključne čimbenike koji stoje iza ovog porasta i njegovih posljedica.
Euribor završava kolovoz na rekordno visokim razinama
Prema privremenim podacima Španjolske središnje banke, prosječna mjesečna 12-mjesečna Euribor stopa dosegla je 2,952% , što je porast od gotovo desetinke postotnog boda u usporedbi s 2,855% u srpnju. Ovo je drugi uzastopni porast nakon blage stanke u lipnju i najviša brojka u posljednje dvije godine. Tijekom mjeseca indeks je dosegao 3,003% u posljednjoj trgovačkoj sesiji, a tu je razinu premašio i u dva druga navrata, što se nije dogodilo od 2024. godine.
Na takvo ponašanje utjecao je tekući sukob na Bliskom istoku, koji je doveo do rasta cijena nafte i pritiska na inflaciju u Europi. Španjolska je u kolovozu zabilježila stopu inflacije od 4,3% , najvišu od 2023., očekujući daljnje akcije Europske središnje banke. Povećanje Euribora već je postalo glavna glavobolja za kućanstva s hipotekama s promjenjivom kamatnom stopom , čija se mjesečna plaćanja povećavaju svaki mjesec.
Utjecaj na hipoteke: do 800 eura više godišnje
Za prosječnu hipoteku od 150.000 eura na 25 godina s rasponom Euribora plus 1%, godišnja revizija na temelju podatka za kolovoz značit će povećanje od oko 68 eura mjesečno, što se prevodi u više od 800 eura dodatnih godišnje . Ako je kredit veći, na primjer 300.000 eura, godišnje povećanje moglo bi se približiti 1.620 eura. Prema INE-u (Nacionalnom institutu za statistiku), prosječna hipoteka u Španjolskoj iznosi 178.365 eura, tako da bi prosječno godišnje povećanje bilo oko 960 eura.
Povećanje utječe i na godišnje i na polugodišnje preglede. U slučaju polugodišnjeg pregleda, naknada bi se mogla povećati za oko 59 eura mjesečno, što ukupno iznosi više od 350 eura po semestru. Ove su brojke navele Udrugu financijskih korisnika (Asufin) da procijeni da će se dodatni trošak za kućanstva kretati između 500 i 600 eura godišnje u prosjeku , iako to ovisi o nepodmirenoj glavnici i roku otplate kredita.
ECB se suočava s novim povećanjem kamatnih stopa
Sljedeći sastanak Europske središnje banke, zakazan za 10. rujna, izgleda kao prekretnica. Analitičari očekuju najavu povećanja kamatnih stopa, nakon povećanja koje je već provedeno u lipnju. Zapravo, članica Izvršnog odbora Isabel Schnabel već je naznačila da će se ova mjera usvojiti kako bi se obuzdala inflacija. Tržište predviđa povećanje od najmanje 25 baznih bodova , s mogućnošću još jednog povećanja u prosincu.
Sukob između Sjedinjenih Država i Irana, koji je sada u šestom mjesecu, ostaje neriješen i nastavlja vršiti pritisak na cijene energije. Prema Pablu Vegi, stručnjaku u tvrtki Roams, Euribor je već "unaprijed obavio velik dio posla", a ostaje za vidjeti hoće li razina od 3% djelovati kao točka konsolidacije ili kao početna točka za daljnji porast. Drugi analitičari, poput onih u tvrtki Asufin, predviđaju da bi indeks mogao dosegnuti 3,2% ili 3,3% do kraja godine ako se inflacija ne smiri.
Tržište hipoteka traži utočište u hipotekama s fiksnom kamatnom stopom.
S obzirom na ovaj scenarij, podaci INE-a (Nacionalnog instituta za statistiku) potvrđuju da se novi hipotekarni krediti pretežno uzimaju s fiksnim kamatnim stopama . U lipnju 2026. 61,7% potpisanih hipoteka bilo je s fiksnim kamatnim stopama, u usporedbi s 38,3% s promjenjivim kamatnim stopama. Ovaj trend odražava želju potrošača da se zaštite od budućih povećanja Euribor stope. Mnogi zajmodavci i dalje nude konkurentne hipoteke s fiksnom kamatnom stopom , iako s manje povoljnim uvjetima nego u prethodnim mjesecima.
Stručnjaci preporučuju da oni s hipotekama s promjenjivom kamatnom stopom razmotre prelazak na hipoteku s fiksnom ili mješovitom kamatnom stopom , pod uvjetom da banka nudi razumne uvjete. Također predlažu pregovaranje o kamatnoj marži ili produljenje roka otplate kredita kako bi se smanjila mjesečna otplata. U svakom slučaju, ne čini se vjerojatnim da će porast indeksa ohladiti tržište hipoteka; već se očekuje povećana potražnja za hipotekama s fiksnom ili mješovitom kamatnom stopom.
S prosjekom od 2,95% u kolovozu, indeks je sada porastao dva mjeseca zaredom , a prognoze sugeriraju da bi u rujnu mogao konstantno premašivati 3%. Otplate hipoteka značajno će se povećati za one s godišnjim revizijama, a sve ukazuje na to da će ESB nastaviti pooštravati svoju monetarnu politiku. Osim ako se sukob na Bliskom istoku uskoro ne riješi, Euribor će vjerojatno nastaviti svoj uzlazni trend u nadolazećim mjesecima, s posljedičnim utjecajem na financije kućanstava.