Jedna od strategija koju koriste mali i srednji investitori za identifikaciju dionica koje fondovi i financijski agenti prodaju u velikim količinama jest objavljivanje tih informacija Nacionalnoj komisiji za tržište vrijednosnih papira (CNMV). Ove informacije pružit će vam neke naznake smjera trgovanja glavnih igrača na tržištu dionica, što će vam omogućiti da ih iskoristite u vlastitu korist.
U najnovijem valu podataka koji određuju najvjerojatniji put za javno trgovane dionice, pojavile su se neke vrlo relevantne činjenice koje vam mogu pomoći u vođenju trgovanja od sada. Jedna od najznačajnijih, a ona o kojoj se raspravljalo u trgovačkim krugovima, ukazuje na to da je distributer hrane Día i dalje jedna od tvrtki na koju najviše pritiskaju kratki prodavači. Pritisak prodaje povećao se posljednjih tjedana s 11,45% na 12,5%.
Ove vrlo relevantne brojke ističu razloge uspješnosti tvrtke uvrštene na Ibex 35, referentni indeks španjolskih dionica. Cijena dionice pala je toliko drastično da je pala ispod jednog eura , točnije na razine vrlo blizu 0,70 eura. To predstavlja jednu od najvećih deprecijacija u posljednjih nekoliko godina, jer bi joj dionica trebala aprecirati za 150% da bi se oporavila od uzlaznog trenda. Ovo je scenarij koji se trenutno vjerojatno neće ostvariti, a bojimo se da bi se mogao čak i pogoršati. To je trenutna stvarnost za dionicu koja se prije samo nekoliko godina trgovala po cijeni od oko 6 eura.
Vrijednosni papiri izloženi pritisku prodaje
Podaci Španjolske nacionalne komisije za tržište vrijednosnih papira (CNMV) otkrivaju dodatne informacije koje mali i srednji ulagači mogu koristiti od sada nadalje. Na primjer, još jedna ranjiva dionica je građevinska tvrtka Villar Mira, OHL, koja je postala druga tvrtka s najvećim prodavačima na kratko, držeći nevjerojatnih 9,2% dionica . To slijedi nakon najnovijeg vala podataka koje je objavio CNMV, a koji pokazuju da su prodavači na kratko kontrolirali 9,78% dionica ove tvrtke Ibex 35.
Ovo je još jedan jasan primjer onoga što se može dogoditi na španjolskom tržištu dionica, budući da je OHL bila jedna od dionica s najgorim rezultatima na nacionalnom indeksu. S dvoznamenkastim gubicima gotovo svakog mjeseca, bila je snažno motivirana posljednjih mjeseci. Ono što se zapravo događalo na financijskim tržištima bila je masovna rasprodaja dionica ove građevinske tvrtke. Doista, ona ostaje jedna od dionica s najgorim rezultatima na financijskim tržištima, uzrokujući značajne gubitke za investitore sa značajnim udjelima.
Pritisak na pozicije Bankia
Banka, koja je nastala iz bivše štedionice, još je jedna velika žrtva ove aktivnosti kratke prodaje. Doista, pretrpjela je jer se pritisak kratke prodaje na njezin kapital povećao krajem studenog, popevši se s 4,01% na 4,21% . Iako nije osobito značajan postotak, barem objašnjava performanse njezinih dionica u posljednjim mjesecima godine. Također je bila jedna od dionica s najgorim rezultatima na tržištima kapitala posljednjih mjeseci.
Nadalje, vrijedno je napomenuti da ova financijska grupa prati opći trend u bankarskom sektoru. Doista, većina banaka uvrštenih na španjolsku burzu zabilježila je porast kratkih pozicija investicijskih fondova tijekom tog razdoblja. Na primjer, kratka pozicija Bankintera smanjila se s 1,19% na 0,73%, a Sabadella s 1,77% na 1,76%. I druge financijske grupe bile su podvrgnute ovim mjerama, što je cijene njihovih dionica učinilo osjetljivijima na pad.
Medvjeđi položaji u Acerinoxu
To su i druge tvrtke s liste na burzi koje održavaju medvjeđi trend prema glavnim igračima na financijskim tržištima. To je još izraženije nego kod prethodno spomenutih, nakon podataka nedavno dostavljenih Španjolskoj nacionalnoj komisiji za tržište vrijednosnih papira (CNMV), koji pokazuju da su se kratke pozicije u čeličani također povećale, s 2,72% na 3,25%. Slično tome, tvrtka koju je osnovao Amancio Ortega suočava se s kratkim pozicijama, koje su porasle s 1,05% na 1,24%. U oba slučaja, posljednjih je mjeseci došlo do značajnih padova cijena, što objašnjava ova kretanja na burzi.
S druge strane, postoji niz tvrtki koje su ublažile pritisak prodaje, iako je za sada učinak bio vrlo blag, a u nekim slučajevima praktički zanemariv. To je slučaj s vodećim tvrtkama u svojim sektorima burze, kao što su Acciona, Amadeus, Técnicas Reunidas, Cellnex, a posebno Siemens Gamesa. Ova situacija može ponuditi neke naznake o tome gdje bismo mogli usmjeriti svoja ulaganja od sada nadalje.
Čudan slučaj: Endesa
Situacija s kojom se suočava elektroprivredna tvrtka Endesa prilično je zapanjujuća. Dok je cijena dionica imala besprijekoran studeni, porasvši za gotovo 3% , isto se ne može reći za postupke prodavača na kratko. Došlo je do značajnog porasta kratkih pozicija, s 0,61% na 0,72% tijekom tog razdoblja. Ova brojka je bez presedana u posljednjih nekoliko godina za tvrtku, koja je djelomično u vlasništvu Enela. To bi moglo biti jasno upozorenje da se zatvori pozicija u sektoru koji je precijenjen u posljednjim trgovačkim sesijama.
Važno je zapamtiti da je tvrtka za komunalne usluge vrlo blizu svoje godišnje najviše razine otpora, oko 21 € po dionici . Kretanje cijene dionice prilično je neobično: kad god se približi toj razini, doživljava nagle padove koji ugrožavaju pozicije malih i srednjih ulagača. To bi čak moglo dovesti do pada na donji kraj trgovačkog kanala, između 16 i 17 € po dionici, što se zapravo dogodilo tijekom kolovoza i rujna. Iz ove perspektive, ova dionica mogla bi predstavljati značajan rizik za vaše osobne investicijske interese.
Napadnute druge vrijednosti
Ovaj popis također uključuje dionicu s karakteristikama sličnim onima proizvođača automobilskih komponenti CIE Automotive . Cijena dionice porasla je s 1,94% na 2,16%. To odražava jasan trend jakih tržišnih igrača koji favoriziraju prodaju u odnosu na kupnju, unatoč izvrsnim izgledima koje je pokazala tehnička analiza, što ju je učinilo favoritom među malim i srednjim ulagačima. Ovu situaciju sada značajno komplicira pojava podataka o fondovima s medvjeđim novčanim tokom.
U svakom slučaju, ove podatke treba pažljivo razmotriti jer mogu pružiti neke naznake o tome kamo bi vaša ulaganja trebala ići od sada nadalje. To se odnosi ne samo na kupnje koje biste trebali obaviti na tržištima dionica, već i na odabir dionica koje ćete ukloniti iz svog investicijskog portfelja . To nadilazi druga tehnička razmatranja i može se proširiti čak i na fundamentalnu analizu.
Kako protumačiti ove pokrete?
Jedna od strategija koju biste trebali koristiti kada ovi podaci postanu dostupni jest prilagodba vašeg investicijskog portfelja na temelju nadolazećih medvjeđih pozicija. Stoga je najrazumniji pristup nadopuniti vaša ulaganja prema tim specifičnim varijablama. To će vam pomoći da optimizirate svoja ulaganja i time postignete veće prinose nego prije, posebno s obzirom na izazovnu godinu koja je pred vama za dionice općenito, počevši od siječnja.
Gdje će nestabilnost biti zajednički nazivnik u velikom dijelu vrijednosnih papira koji čine selektivni indeks španjolskog tržišta dionica, Ibex 35. Bit će potrebno biti marljiviji nego prije kako bi se postigao izbor vrijednosnih papira na tržištima koja uravnotežen je i nadasve s potencijalom za revalorizaciju veći od ostatka. Kao što se to zapravo dogodilo tijekom mjeseca kolovoza i rujna. S ovog gledišta to je vrijednost koja može biti vrlo opasna za vaše osobne interese.