Uobičajeno iskušenje za mnoge male i srednje investitore je kupnja dionica na najnižoj razini. Vjerojatno ste to i sami iskusili više puta. Jednostavno razmišljate o tome koliko bi ta financijska imovina mogla porasti od tog trenutka nadalje. Ali to je vrlo rizičan potez koji se u većini slučajeva treba izbjegavati pod svaku cijenu. Objasnit ćemo zašto biste trebali izbjegavati ove situacije i prave razloge koji stoje iza toga.
Istina je da to može predstavljati pravu priliku za kupnju. Ali u većini slučajeva to je nepotreban rizik koji ne biste trebali preuzimati. Mogli biste izgubiti značajan dio uloženog kapitala. Na neki način, to je zamka koju su postavila financijska tržišta kako bi vas natjerala da kupujete dionice po tako niskim cijenama. Neki investitori čak popularno nazivaju cijene izuzetno niskima.
Situacija je još ozbiljnija kada se ovi padovi pogoršaju scenarijem povijesno niskih razina, ili barem najnižih u posljednjih nekoliko godina. Što možete učiniti u tim slučajevima? Najrazumniji pristup je analizirati svaki slučaj pojedinačno i doći do najobjektivnijeg mogućeg zaključka. Uostalom, na burzi je u pitanju vaš novac. I ništa nije bolje od zaštite vaših pozicija; to će biti cilj svih radnji koje poduzmete od sada nadalje.
Kupovati na najvišim ili najnižim razinama?
To je jedna od vječnih dilema za investitore: treba li ulaziti u trgovine na temelju jednog ili drugog trenda. Zagovornici kupnje dionica na dnu tvrde da je to najbolja investicijska strategija jer omogućuje veće prinose . To može biti istina, ali ako su dionice dosegle te razine, to je zbog niza razloga. Nadalje, tržište diktira cijene dionica, a te cijene nemaju nikakve veze s razinama koje su dosegle prije dvije ili tri godine, na primjer.
Iz ove perspektive, ove operacije uopće nisu povoljne za vaše interese. Između ostalog, zato što je cijena njihovih dionica uhvaćena u značajnoj silaznoj spirali . Do te mjere da obično imaju dug put pred sobom prije nego što dodatno padnu na financijskim tržištima. Nadalje, to je jasan znak da nešto nije u redu s tvrtkom. To može biti njezina prodaja, dug ili problem s dioničarima, između ostalog.
Još jedna sporna točka u ovim složenim situacijama jest da prodaja očito nadmašuje kupnju zbog nedostatka interesa za tvrtku. Presuda investitora je zaista nemilosrdna. Kao što možete razumjeti, rizik koji preuzimate otvaranjem pozicija vrlo je visok, više nego u drugim situacijama. Najlogičniji postupak je čekati, a ne kupovati, kao što namjeravate učiniti.
Besplatno spuštanje
Međutim, najgori scenarij je da se dionice nađu u ovom obrascu. Prema velikoj većini analitičara dionica, to je najgori mogući ishod. Oni čak savjetuju da se ne otvaraju nikakve pozicije ni pod kojim okolnostima, jer rizik daljnjeg pada cijena ostaje vrlo visok. Isti ti stručnjaci preporučuju čekanje radikalnog preokreta trenda.
U scenarijima slobodnog pada, vrlo je malo nade za preokret. To je razdoblje duboke depresije tržišta gdje je gotovo zajamčen gubitak. Jer, zapravo, potencijal za daljnju deprecijaciju ostaje vrlo visok. Ni u jednom od scenarija koji se razmatraju na burzi nikada nije došlo do prijelaza iz slobodnog pada u rast cijena dionica. Nikada.
Vaše djelovanje treba biti usmjereno na potpuno zanemarivanje vrijednosti koje predstavljaju ovaj obrazac, a umjesto toga usredotočivanje na one koje su u suprotnom smjeru - to jest, u slobodnom usponu . Iskustvo će vam pomoći da dođete do ovih jasnih zaključaka. Jer od sada biste mogli izgubiti mnogo novca na financijskim tržištima. Stoga zaboravite na ove rizične trgovine koje bi mogle ugroziti vaše investicijske interese.
Specifičnije reakcije
Naravno, jedino što ćete postići su bikovski uzlazni proboji. Ali oni će biti vrlo sporadični i ograničenog trajanja. Bit će namijenjeni najkraćim trgovanjima, poput intraday trgovanja . To su trgovanja obavljena unutar iste trgovačke sesije i prvenstveno su namijenjena za spekulativne svrhe, prije svih ostalih razmatranja. U svakom slučaju, nećete puno dogurati sa svojim investicijskim strategijama.
Kao posljedica jake pretjerane prodaje ovih zaliha, generira se uzlazna reakcija. Ali u vrlo kratkom trajanju, koje može trajati i samo nekoliko sati. Iako bez promjene trenda. Ni promjena u vašim očekivanjima. Oni nažalost ostaju isti kao i prije. Ne dajte mu više krugova jer je to stvarnost ovih kretanja u dionicama.
Još jedan faktor koji doprinosi ovom karakterističnom kretanju dionica je privremeni zastoj u prodaji, koji druga strana tržišta iskorištava za kupnju. Međutim, te će prilike biti prolazne i kratkotrajne. Ovo je trenutak da iskoristite i maksimizirate svoj profit, jer će uskoro započeti silazni pokreti odabrane dionice, indeksa ili sektora.
Iskustvo savjetuje da ne kupujete
Na tako niskim razinama nastale su situacije koje su bile vrlo štetne za interese malih i srednjih ulagača. Teoretski se mogu naći po vrlo atraktivnim cijenama, što ih potiče na gomilanje dionica. Međutim, u roku od nekoliko tjedana ili čak mjeseci, te dionice depreciraju na gotovo polovicu svoje trenutne cijene. To sigurno nije bila dobra odluka; upravo suprotno, zapravo.
Od sada nadalje morate pod svaku cijenu izbjegavati ove situacije. Mogli biste izgubiti mnogo novca, čak riskirati bankrot tvrtke. To se ponekad događalo na španjolskoj burzi s tvrtkama poput Sniace, La Seda de Barcelona i Deoleo . Tržišni analitičari upozoravaju da je tako značajan pad cijena njihovih dionica posljedica nečeg vrlo ozbiljnog što se događa unutar tvrtki koje kotiraju na burzi.
Najbolji način da izbjegnete ove opasne scenarije jest da budete puno pažljiviji tijekom ovih procesa amortizacije. Nemojte pretpostavljati da samo zato što imovina izgleda jeftino, ona bi trebala biti meta vaših akvizicija. Daleko od toga, jer učinci na vaš bankovni račun mogu biti zaista razorni, dosežući vrlo zabrinjavajuće razine s kojima biste se u tom trenutku mogli teško nositi.
Konkretan slučaj Banco Popular
Kako bismo ilustrirali cijeli ovaj proces, pogledajmo vrlo nedavni slučaj s kojim su gotovo svi upoznati: Banco Popular. Cijena dionica naglo je pala posljednjih mjeseci zbog ozbiljnih problema u upravljanju unutar financijske grupe. Unatoč tome, cijena i dalje neumoljivo pada, unatoč povremenim oporavcima, od kojih su neki prilično spektakularni.
Da ste prije nekoliko mjeseci bili pokolebljivi njihovim niskim cijenama , sada biste bili u vrlo teškoj situaciji, gubili biste više novca nego što možete podnijeti. Isti scenarij mogao bi se primijeniti i na vas danas. I zašto ne može još više pasti? Pa, moguće zato što je njegova financijska situacija praktički nepovratna. Međutim, radikalne promjene u upravljanju mogle bi dovesti do njegovog oporavka.
Najbolja strategija je nesumnjivo brzo se distancirati od njihovih dionica. Imate druge, obećavajuće alternative za otvaranje pozicija u nadolazećim danima. Ali ne u ovoj banci srednje tržišne kapitalizacije. Ovo savršeno obuhvaća temu o kojoj raspravljamo u ovom članku. To nije izolirani slučaj; postoje i druge vrlo slične situacije na španjolskoj burzi. One bi vam mogle uzrokovati više problema nego što u početku očekujete.
Što možete učiniti s tim vrijednostima?
Vaše strategije s navedenim tvrtkama su vrlo ograničene. Mnogo više morate izgubiti nego dobiti. Ali još uvijek imate nekoliko rupa u dionicama koje možete početi rješavati u ovoj situaciji. Ovo su neki od njih.
- Možete iskoristiti odskoke kako biste potaknuli kupnje. Ali uvijek pod operacijama vrlo kratkoročno. I ako je moguće u istoj trgovačkoj sesiji.
- Ako vaš medvjeđi proces je nepovratan možete se kladiti na prodaju kredita. To može biti vrlo isplativa operacija za vaše interese. Ne uzalud, zaradit ćete novac što više dionica padne na financijskim tržištima.
- Najkorisnija strategija za vaše interese temelji se na biti po strani bilo koje operacije i usmjerite pozornost na druge vrijednosne papire ili čak financijsku imovinu.
- Ako unatoč svemu odlučite otvoriti pozicije u nekoj od ovih vrijednosti, bit će bolje to učiniti pod nalog za zaštitu od gubitka. Poznat kao stop loss. Pomoći će vam da smanjite kapitalne gubitke u svim operacijama s kojima se suočavate na financijskim tržištima.
- Nikad to nemojte misliti jer su zalihe niske u cijenama su sinonim da su jeftini. Gotovo nikad nema veze jedno s drugim.